PRODUÇÃO ACADÊMICA Repositório Acadêmico da Graduação (RAG) TCC Ciências Econômicas
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Campo DCValorIdioma
dc.creatorNeves, Kayran Josiney Fonsecapt_BR
dc.date.accessioned2026-06-25T18:48:54Z-
dc.date.available2026-06-25T18:48:54Z-
dc.date.issued2026-06-09-
dc.identifier.urihttps://repositorio.pucgoias.edu.br/jspui/handle/123456789/11050-
dc.languageporpt_BR
dc.publisherPontifícia Universidade Católica de Goiáspt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subjectVolatilidade do Ibovespapt_BR
dc.subjectModelo ARMA-Xpt_BR
dc.titleDinâmica do mercado acionário brasileiro: o impacto do câmbio e do S&P 500 na volatilidade do Ibovespa (2015–2025)pt_BR
dc.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
dc.contributor.advisor1Leão, Carlospt_BR
dc.contributor.advisor1IDhttps://orcid.org/0000-0003-0494-751Xpt_BR
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/8127357439506910pt_BR
dc.contributor.referee1Costa, Wagno Pereira dapt_BR
dc.contributor.referee1Latteshttp://lattes.cnpq.br/2987627614474221pt_BR
dc.description.resumoEste estudo analisa a dinâmica dos retornos e da volatilidade do Índice Bovespa (Ibovespa) no período de 2015 a 2025, com foco no papel de variáveis macroeconômicas exógenas como determinantes do comportamento do mercado acionário brasileiro. A metodologia adota um modelo ARMAX-GARCH(1,1) com distribuição t de Student, estimado conjuntamente por Máxima Verossimilhança no software Gretl, incorporando a taxa de câmbio USD/BRL e o índice S&P 500 como regressores exógenos na equação da média. A hipótese central sustenta que a omissão dessas variáveis em modelos univariados é a principal origem do efeito alavancagem e da dependência serial documentados pela literatura nacional sobre o Ibovespa. Os resultados confirmam essa proposição em três dimensões simultâneas: os coeficientes autorregressivos perdem integralmente a significância estatística na presença das exógenas; a assimetria da distribuição condicional deixa de ser detectável; e o efeito alavancagem reduz-se ao limiar de significância, sem ganho substantivo de ajuste em relação ao GARCH simétrico. O coeficiente estimado para o câmbio confirma o impacto negativo e contemporâneo da depreciação do real sobre o Ibovespa, enquanto o coeficiente do S&P 500 quantifica a integração financeira do mercado brasileiro com o ciclo global de apetite por risco. A persistência elevada da volatilidade condicional evidencia longa memória na série, ao passo que a volatilidade incondicional implícita no modelo é inferior ao desvio-padrão bruto da amostra, refletindo o filtro informacional proporcionado pelas variáveis exógenas. A validação preditiva fora da amostra confirmou a adequação do modelo em condições reais, com cobertura satisfatória dos intervalos de confiança e composição do erro de previsão dominada pelo componente puramente aleatório. Os resultados indicam que a superioridade dos modelos GARCH assimétricos para o Ibovespa, amplamente documentada na literatura nacional, é em substancial medida um artefato da omissão de regressores macroeconômicos relevantes na equação da média, e não uma característica estrutural permanente do mercado acionário brasileiro.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentEscola de Direito, Negócios e Comunicaçãopt_BR
dc.publisher.initialsPUC Goiáspt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIApt_BR
dc.degree.graduationCiências Econômicaspt_BR
dc.degree.levelGraduaçãopt_BR
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